In breve
Cos'è
Il VWAP (Volume Weighted Average Price) è il prezzo medio ponderato per il volume. Per ogni candela il prezzo tipico (massimo + minimo + chiusura, diviso tre) si moltiplica per il volume e si accumula dall'inizio della sessione. Il totale si divide per il volume complessivo della sessione.
Il risultato è una linea che risponde a una domanda semplice: a quale prezzo medio ha davvero scambiato il mercato oggi. Più volume ha visto un livello, più forte attira la linea verso di sé.
Perché funziona
Fondi e grandi trader misurano la qualità della loro esecuzione rispetto al VWAP. Comprare sotto il VWAP è un buon risultato, sopra significa pagare troppo. Per questo gli algoritmi degli ordini grandi cercano di costruire le posizioni vicino a questa linea invece di inseguire il prezzo.
Questo crea due effetti:
- Ritorno verso la linea. Quando il prezzo si allontana molto dal VWAP, i grandi compratori smettono di comprare «caro» e il prezzo spesso torna verso la media.
- Supporto e resistenza. In una giornata di trend il VWAP fa da livello dinamico: in un trend rialzista i ritracciamenti verso di esso vengono comprati, in un trend ribassista i rimbalzi verso di esso vengono venduti.
Come usarlo
Il VWAP è uno strumento intraday. Sul grafico giornaliero e oltre il VWAP standard perde senso: usa invece un VWAP ancorato a un punto chiave (un minimo, una notizia, un breakout).
Errori comuni
Operare nei primi minuti della sessione
A inizio giornata il VWAP ha pochi dati e salta insieme al prezzo. Lascia prima che il mercato prenda forma.
Comprare solo perché il prezzo è sotto il VWAP
«Sotto la media» non significa «sta per girarsi». In una giornata ribassista il prezzo può restare sotto la linea per tutta la sessione.
Confondere il VWAP con una media mobile
Una media mobile dimentica le candele vecchie; il VWAP accumula tutta la sessione e tiene conto del volume.