Em resumo
O que é
O VWAP (Volume Weighted Average Price) é o preço médio ponderado por volume. Para cada candle, o preço típico (máxima + mínima + fechamento, dividido por três) é multiplicado pelo volume e acumulado desde o início da sessão. O total é dividido pelo volume total da sessão.
O resultado é uma linha que responde a uma pergunta simples: a que preço médio o mercado realmente negociou hoje. Quanto mais volume um nível teve, mais forte ele puxa a linha para si.
Por que funciona
Fundos e grandes traders medem a qualidade da sua execução em relação ao VWAP. Comprar abaixo do VWAP é bom; acima, significa pagar caro. Por isso os algoritmos de grandes ordens tentam montar posições perto dessa linha em vez de correr atrás do preço.
Isso cria dois efeitos:
- Retorno à linha. Quando o preço se afasta muito do VWAP, os grandes compradores param de comprar "caro", e o preço muitas vezes volta para a média.
- Suporte e resistência. Num dia de tendência o VWAP funciona como um nível dinâmico: numa tendência de alta as correções até ele são compradas, numa tendência de baixa as altas até ele são vendidas.
Como usar
O VWAP é uma ferramenta intraday. No diário e acima, o VWAP padrão perde o sentido: use um VWAP ancorado a partir de um ponto-chave (um fundo, uma notícia, um rompimento).
Erros comuns
Operar os primeiros minutos da sessão
No começo do dia o VWAP tem poucos dados e pula junto com o preço. Deixe o mercado se formar primeiro.
Comprar só porque o preço está abaixo do VWAP
"Abaixo da média" não significa "prestes a reverter". Num dia de baixa o preço pode ficar abaixo da linha a sessão inteira.
Confundir o VWAP com uma média móvel
Uma média móvel esquece os candles antigos; o VWAP acumula a sessão inteira e leva o volume em conta.